给予行业强于大市的投资评级。2025年，在全球经济疲弱的大背景下 ，计算机行业收入、利润增速回升 ，但是毛利仍在下滑，行业继续呈现出内卷迹象 ，全年基本面改善或仍将来自于局部赛道。考虑到目前国际局势和科技产业正在迎来的AI技术变革 ，下半年我们继续看好国产替代、AI技术的深入应用和智能算力需求的释放给企业带来的发展机会 。
2025年下半年可以重点关注的方向和机会主要包括：
（1）国产替代：随着H20的受限，英伟达正在计划推出B30芯片 ，性能或将进一步下降 。与此同时 ，国产AI芯片数据持续向好，昇腾CloudMatrix384推出后 ，通过规模化设计弥补了芯片的短板 ，实现了与英伟达超节点的对标。因而，我们认为AI芯片已经迎来了产业的拐点 ，国产芯片商用价值已经凸显 。此外 ，鸿蒙电脑操作系统5月发布，是国产基础软件又一个重要突破 。随着EDA成为美国对我们出口管控重点方向，EDA的国产替代进程有望全面展开。推荐个股华大九天（301269） 、中科曙光（603019） 。
（2）人工智能：2025年DeepSeek-R1的发布作为里程碑式事件 ，让我国跻身于全球人工智能的第一梯队 。随着竞争的加剧 ，大模型更新频率明显加快，但是R1的成本优势仍然明显。2025年在推理能力提升 、成本下降、模型开源三大因素的共同作用下 ，大模型应用需求呈现爆发性增长 。下半年建议重点关注GPT-5和R2的发布以及相关创新所带来的投资机遇 。推荐个股中控技术（688777） 、金山办公（688111） 、科大讯飞（002230）。
（3）算力建设：在AI推动下 ，海外科技企业Q1的资本投入再创新高，云计算市场总体呈现加速增长趋势 。2025年 ，国内大规模智算中心或将呈现集中交付趋势 ，国内外最先进的超节点都应用了液冷技术，推动液冷步入规模化应用 。我国算力互联网的积极推进 ，也将带动算力网络的全面升级。推荐个股润泽科技（300442）。
风险提示：国际局势的不确定性；下游企业削减开支 。
（文章来源：中原证券研究所）
短线股票操作技巧有哪些方法:手机股票交易app-一文剖析：AI周期是否已达顶峰？本质上取决于这三大风险
自动语音播报股票app:散户配资网站-建设银行股价再创历史新高！端侧AI芯片高增长可期 概念股曝光
股票里杠杆是什么:手机上如何买股票-A股三大指数小幅下跌 采掘行业与人脑工程概念股大涨
股票开户选哪个比较好:股票开户在哪个平台比较好-告别价格厮杀！反内卷引爆A股新风口 三大赛道龙头率先受益
网上配资平台配资门户:用哪些app看股票-广发证券：黄金中长期牛市仍将延续
财经:新型股票配资-沪指重返3200点，机器人等三大超跌赛道反弹，大消费概念领涨
股票正规配资:配资平台最新消息-全球市场：美股三大指数集体收跌 Meta涨超11% Arm跌超13% 特斯拉跌超3%
十大两融正规配资平台:手机app看股票隔夜挂单-美军打击伊朗地下核设施计划曝光：分为两步！特朗普“鼓励”内塔尼亚胡：“继续干”
万银配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
记者王珍中国国际经济交流中心副理事长、国务院发展研究中心原副主任王一鸣周一在“中国发展高层论坛2025...
3月24日，易方达国证自由现金流ETF公开发售。该产品跟踪国证自由现金流指数，这个指数是什么？有哪些优势？投资价值如何？...
记者辛圆3月25日，博鳌亚洲论坛旗舰报告《亚洲经济前景及一体化进程2025年度报告》（以下简称《报告》...
国海富兰克林基金国富深化价值基金经理刘晓日前发表了对 2025 年市场的展望。刘晓指出，国内经济正处于复苏通道，市场大幅...
3月12日，上交所发布《上海证券交易所债券交易业务指南第1号——交易业务（2025年3月修订）》的通知：为了进一步便利市...
记者辛圆给补贴、建平台，为了吸引更多高层次人才，各地纷纷放出“大招”。据央广网周一发布消息，湖...
记者｜赵阳戈年初，证监会就修改《证券发行与承销管理办法》部分条款向社会公开征求意见，市场也将注意力投向了...
文丨财联社今年彩票销售明显变得火爆，相比于股票的高风险和高回报，彩票凭借其较低的门槛和“命运盲盒”的魅力...
